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  1. Copilot 答案
    知乎专栏
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    效用理论 (Utility Theory)、有效前沿 (Efficient Frontier)、资产配置 …

    • 本篇文章属于CFA一级投资组合相关知识点，目的是对CFA三级里资产配置(Asset Allocation)相关内容(MVO, resampled MVO, Black-Litterman model, etc.)做基础铺垫。如果正备考到三级资产配置，又如果对效用理 … 展开

    效用函数(Utility Function)

    效用函数是用来衡量投资者对不同投资组合所获得的满足程度，公式如下，
    U=E(R)-\frac{1}{2}\lambda \sigma^{2} \qquad \qquad (1)
    E(R) 是组合预 … 展开

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    无差异曲线(Indifference Curves)

    在相同的效用(utility)下，不同的风险有着对应的收益，但都可以满足同样的效用，把这些风险和收益组连成一条线，就是无差异曲线。
    例如，上图中的… 展开

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    有效前沿(Efficient Frontier)

    假设投资组合有两个风险资产(注意：考虑的是风险资产)，组合收益为两个资产的加权平均，
    R_p=w_1R_1+(1-w_1)R_2 \qquad \qquad (2)… 展开

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    资产配置线(Capital Allocation Line)

    构建投资组合，往往需要将风险资产和无风险资产一起考虑。
    假设组合里有无风险资产和一个风险资产，
    R_p=w_{risk-free}R_{risk-free}+w_{risky}R… 展开

    知乎专栏
    Is the efficient frontier still useful for portfolio optimization & risk management?
    Despite these flaws, the efficient frontier remains valuable for portfolio optimization and risk management. However, investors and portfolio managers must recognize its limitations and consider real-world factors when making investment decisions.
    wallstreetoasis.com